Цены на нефть могут упасть из-за ослабления евро

Глобальные рынки

Фондовые рынки выросли: спрос на хорошие новости оттеняет неблагоприятные данные

На американском и европейском фондовых рынках наблюдалась положительная динамика на фоне растущих цен на сырьевые товары, а также разнонаправленной макроэкономической статистики и неоднородности корпоративных отчетов. Количество первичных заявок на пособие по безработице в США на прошедшей неделе выросло до 473 тыс, в то время как экономисты ожидали снижения до 439 тыс. Увеличение заявок указывает на по-прежнему тяжелое положение на рынке труда США, ситуация на котором не улучшается в последнее время.

Индекс цен производителей в январе показал рост на 1,4% м/м, что намного больше ожидавшихся 0,8% м/м прироста. На этом фоне начал резко снижаться доллар, а нефть — дорожать. Индекс опережающих индикаторов в январе вырос всего на 0,3% м/м, что хуже ожидавшихся рынком 0,6%. Зато индекс производственной активности ФРБ Филадельфии зафиксировал рост до 17,6 пунктов, превысив ожидания экономистов в 17,2 пункта.

В целом, рынок проигнорировал негативные данные с рынка труда и сфокусировался на данных, указывающих на улучшение климата в производственной сфере. Рынку удалось пробить сопротивление на уровне 1 100 пунктов по S&P 500 на фоне стремительно растущих цен на нефть. По итогам торгов индекс DJIA вырос на 0,8% до 10 392 пунктов, а индекс S&P 500 увеличился на 0,7% до 1 106 пунктов.

Европейские рынки также закрылись уверенным ростом котировок: индекс DAX вырос на 0,6% до 5 680 пунктов, а индекс DJ Stoxx 600 прибавил 0,6%, закрывшись на отметке 249 пунктов.

После закрытия американских торгов ФРС поднял дисконтную ставку — процент, под который коммерческие банки федерального уровня кредитуются у ФРС напрямую, — на 25 базисных пунктов: с 0,5% до 0,75%. Это привело к обвалу фьючерсов на фондовые индексы, а также нефть. Мы полагаем, что эта новость будет иметь негативное влияние только в краткосрочной перспективе одного-двух дней.

Международное энергетическое агентство (МЭА) выпустило статистику по запасам нефти в США на прошлой неделе. Запасы сырой нефти увеличились на 3,1 млн. баррелей, что сильно превысило рыночные ожидания в 1,7 млн. баррелей; запасы бензина также выросли больше ожиданий. Тем не менее, несмотря на негативные данные по запасам, нефть подорожала на USD 1,7 до USD 79 за баррель. По нашим наблюдениям, реакция нефти на негативные фундаментальные факторы спроса и предложения, а также на падение евро, сильно ослабла. Таким образом, на сегодняшний день рынок нефти готов воспринимать преимущественно только позитивные сигналы и настроен на рост стоимости «черного золота». Мы полагаем, что только очень резкое дальнейшее ослабление евро к доллару может привести к снижению цен на нефть.

Украинские рынки

По итогам волатильных торгов котировки акций остались на уровне среды

В четверг торговля акциями была волатильной. В течение дня наблюдалось снижение котировок, однако к концу сессии украинские индексы смогли компенсировать потери: индекс УБ вырос на 0,2% до 1725 пунктов, индекс ПФТС остался на значении среды, 675 пунктов. Все это происходило на фоне волатильных торгов в Европе из-за противоречивых макроэкономических и корпоративных новостей, а также скачков цены нефти. На протяжении дня вышли отличные корпоративные отчеты: Wal-Mart и HP превысили прогнозы. Вышедшие в США макроэкономические данные разочаровали: количество заявок на пособие по безработице выросло до 473 тыс. против ожидаемых 439 тыс., рост индекса опережающих экономических показателей США значительно замедлился в январе: 0,3% против ожидаемых 0,5%. Рост индекса цен производителей (ИЦП) в США надавил на доллар, что вызвало рост цен на нефть выше USD 78 и восстановление цен акций к концу сессии в Киеве. Торговая активность сократилась: объем торгов на УБ упал на 46% до 35 млн. грн., а на ПФТС — остался на уровне среды в 11,5 млн. грн.

Гривна консолидировалась у отметки UAH/USD 8,0

В четверг гривна консолидировалась около отметки UAH/USD 8,0. Межбанковский валютный рынок закрылся котировками UAH/USD 8,0030-8,0110: курс гривны к доллару практически не изменился. В течение торговой сессии заявки на покупку американской валюты достигали отметки UAH/USD 7,99. Мы продолжаем придерживаться мнения о том, что в случае пересечения обменным курсом отметки UAH/USD 8,0 Нацбанк возобновит практику покупки доллара на открытом рынке. С начала 2010 г. гривна не претерпела больших курсовых колебаний и девальвировала к доллару менее чем на 0,2%.

Тэги: валютный рынок фондовый рынок нефть нбу банки банк киев родовид банк укргазбанк автокраз днепроспецсталь astrum аналитика компаний